分析員｜小梨

市場上的保險公司，其商業(yè)模式很簡單，靠賣保險獲取保費掙錢。而想要搞清楚保險公司如何賺到錢？其盈利模式卻又很復(fù)雜。

保險公司究竟做的是一門怎么樣的生意？想要回答這樣一個問題，實質(zhì)上需要的是對其最直接、最根本的認識，回答起來并沒有那么容易。

(資料圖片僅供參考)

接下來我們將從直接的收入來開始探討，看看保險公司到底是賺的什么錢？又為什么賺錢？

拆解A股6家上市保險業(yè)公司的收入結(jié)構(gòu)后可以看見，這6家公司的收入來源最主要都是保險業(yè)務(wù)，其次是投資收益。

其中，中國平安的保險業(yè)務(wù)收入占比在7成左右，較同業(yè)其他公司稍低一些，這是因為平安集團內(nèi)部不只有保險公司一個單元、還存在銀行、證券等金融機構(gòu)。

除主營業(yè)務(wù)以外，這6家公司另一塊收入來源則是投資收入。

通過圖表，也能很清晰的認識到，保險公司主要掙兩筆錢，可以簡單理解為：一筆是保費（賣保險的錢）、一筆是投資（錢生錢）。

然而這些掙到的錢、也就是收入并不完全是能夠賺到手的、實打?qū)嵉睦麧?。由于保險公司的特殊性，保費收入不完全是“收入”，而更是“負債”。

如果要觀察保險公司的利潤情況、從“已賺保費”切入，會更為直觀。已賺保費，又稱為“已滿期保費”，在財務(wù)報表中體現(xiàn)的是保險責(zé)任已結(jié)束部分所對應(yīng)的保費。

在利潤表中，可以不嚴謹?shù)貙⑵淅斫鉃椤懊?，是保險公司已經(jīng)賺到手的錢。用已經(jīng)賺到的錢，保險公司可以拿去開支、付租金、發(fā)薪酬、搞投資或者做出利潤分配給股東。

這也正是保險公司盈利模式的特殊性：先有收入、后有成本支出。

在這樣的模式中，實際影響利潤的一般被分為利差、死差和費差這三大因素。分別指的是實際收益、實際風(fēng)險發(fā)生率、實際費用與保險公司設(shè)計保單時所估算的差別，簡單來說就是“預(yù)算”與“實際”的差別。

保險公司賣出保單后、用這筆錢進行投資、理賠和支付各項費用，再根據(jù)實際經(jīng)營的經(jīng)驗調(diào)整不斷定價、從而實現(xiàn)優(yōu)化收入。

睿藍財訊出品

文章僅供參考 市場有風(fēng)險 投資需謹慎

來源：睿藍資本

關(guān)鍵詞：