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3月28日，周二亞市，美元今天幾乎全線下跌。美元/日元走勢顯著，較美國周一高點下跌超過一個大數(shù)字。在這里的交易時段，幾乎沒有消息或數(shù)據(jù)可以解釋其下跌，澳元、新西蘭元、歐元、英鎊、加元、瑞士法郎兌美元均上漲。截至目前，美元報價。
??外匯市場基本面綜述
??第一公民銀行以165億美元折價收購720億美元硅谷銀行資產(chǎn)，約900億美元其他資產(chǎn)待FDIC處置。FDIC還將提供700億美元的潛在流動性授信。第一公民銀行表示，與硅谷銀行簽訂協(xié)議后，目前資本充足率仍然保持強勁。
??美聯(lián)儲理事杰斐遜稱，美聯(lián)儲仍在研究通脹放緩在多大程度上可歸因于其大幅加息。他表示，部分通脹放緩或通脹率下降是由于貨幣政策收緊，而部分是由于其他因素，但他在講話中避免直接討論當前的政策和經(jīng)濟前景。目前掉期顯示美聯(lián)儲在5月會議上加息的幾率回升至50%。
??英國蘇格蘭民族黨新黨首選舉結(jié)果出爐，胡姆扎·尤薩夫當選為蘇格蘭民族黨新任黨首。
??機構(gòu)觀點匯總
??摩根士丹利：FOMC鷹鴿齊飛，我們看衰這個品種
??上周的FOMC決議里，政策聲明與鮑威爾的記者會充斥著互相沖擊的鷹鴿信號。這可能反映了信貸條件收緊后經(jīng)濟與貨幣政策面臨相當大的不確定性。即使鮑威爾堅持今年不降息，他的原話是這不是“基準預(yù)期”，市場會將這看作不強硬的承諾，因為點陣圖每個季度都會改變。并且，收益率曲線前端依然有很大的倒掛壓力。我們繼續(xù)預(yù)期5月將加息25個基點，因非農(nóng)可能走強、通脹可能持續(xù)居高，然后按兵不動至明年3月首次降息25個基點。并且，我們對美元的預(yù)期從看漲改為中性，同時不再推薦做空紐美，我們的空倉已在0.6291了結(jié)。我們的利率策略師預(yù)期市場將在今年年底和明年開始押注降息加速，收益率曲線前端走低將在近期打壓美元。但是，現(xiàn)在做空美元的吸引力并不強，因為市場仍在擔心美國銀行業(yè)的健康程度，資金大量流入貨幣基金市場，可能支撐美元。
??高盛：尋找增加美日空頭頭寸的機會
??我們正在尋找做空美日的機會，特別是如果我們在未來一周看到任何利率回升的話。但我們?nèi)匀徽J為美元目前的低迷表現(xiàn)將會延續(xù)，我們的最新預(yù)測仍然認為美聯(lián)儲將在5月和6月再次加息25個基點，因為我們認為經(jīng)濟比市場定價所暗示的更有彈性。出于這個原因，我們預(yù)計美元兌日元的下行將是相對短暫的，除非經(jīng)濟前景更加明顯地惡化，因此在整個預(yù)測范圍內(nèi)維持我們的預(yù)測，包括3個月美日目標價見于132。換句話說，隨著政策制定者努力實現(xiàn)適當?shù)木o縮，我們預(yù)計今年外匯市場將出現(xiàn)波動，而非趨勢。我們認為當前這一波情況對日元是最有利的，因此它可以延續(xù)一段時間，推動美元兌日元進一步跌破我們的3個月目標。但根據(jù)我們的基線預(yù)測，經(jīng)濟增長受到的沖擊仍然有限，這應(yīng)會在不久之后推動美日重新回到我們的目標水平。
??IG集團：歐元漲勢未變，多頭在哪進場？
??硅谷銀行倒閉之后，歐美大幅下挫，盡管測試了近期上行通道的下沿支撐，但好在目前的上行趨勢仍未受明顯破壞，100日均線似乎也為歐美提供了一定支撐，目前這一支撐位在1.0620-1.0640之間。下方是另一條上行趨勢線，位于一系列的近期低點當中，可能在1.0515-1.0535附近構(gòu)建下一支撐區(qū)。由于上周美元承壓，歐美飆升至1.0930的高位，略低于1.0936-1.0945這一重要關(guān)口，在歐美進一步?jīng)_高至12月高點1.1033之前，這個關(guān)口可能會構(gòu)成重要阻力。近期的反彈突破了以21日均線為基礎(chǔ)的布林帶上軌，但周五又重新收在了區(qū)間內(nèi)，這可能意味著漲勢的暫停甚至反轉(zhuǎn)，但至少布林帶的擴張預(yù)示著波動性的放大。
??法農(nóng)信貸：交易是“五窮六絕七翻身”
??最近銀行業(yè)的動蕩加劇了人們對信貸條件收緊、衰退風(fēng)險加劇的擔憂。這也迫使美聯(lián)儲在3月會議上表現(xiàn)相對鴿派，許多人認為這是在提前宣布5月份結(jié)束緊縮周期。我們最近對美聯(lián)儲1980年以來6次緊縮周期的外匯價格走勢進行了分析，結(jié)果表明，投資者不應(yīng)在美聯(lián)儲的緊縮周期完全結(jié)束之前賣出美元。在過去幾次的加息周期中，持續(xù)的緊縮政策和不斷加劇的衰退風(fēng)險都有效提振了美元。鑒于美聯(lián)儲緊縮周期往往在經(jīng)濟衰退前不久結(jié)束，我們還考察了1980年以來美國6次衰退期開始前后3個月的外匯表現(xiàn)，分析結(jié)果表明美國經(jīng)濟衰退之前的美元走勢都是相對負面的，因為市場降息預(yù)期不斷升溫，或者美聯(lián)儲實質(zhì)性降息。但在衰退開始時，對美元來說往往存在溫和的利好，因為美元有能力吸引避險資金，而在同一時期的歐元、日元和瑞郎也有相對一致的表現(xiàn)。值得一提的是，這次的衰退可能和以往有所不同，美聯(lián)儲的反應(yīng)函數(shù)就是其中的最關(guān)鍵變量。美國棘手的通脹可能會使未來幾個月的降息預(yù)期有所降溫，從而抵消美元的下行風(fēng)險。我們還認為，歐元、日元和瑞郎會在這個周期中有良好的表現(xiàn)。
??（亞匯網(wǎng)編輯：林雪）
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