6月20日周一，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年6月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，較前值下調(diào)10個基點；5年期以上LPR為4.2%，較前值下調(diào)10個基點。大家一直期待的降息終于來了！
1年期LPR被視為實體經(jīng)濟的貸款基準利率，5年期被視為房貸基準利率，市場對于此次LPR下降早有預期。6月15日，央行宣布下調(diào)1年期中期借貸便利（MLF）利率10個基點，為LPR下降提供了空間。
這里科普一下：LPR全稱Loan Prime Rate，被戲稱為驢皮肉，指的是金融機構(gòu)對其最優(yōu)客戶執(zhí)行的貸款利率。大家的銀行貸款定價也會以LPR為基礎，因此居民和企業(yè)融資成本就和LPR相關(guān)，一般情況下房貸利率也是和LPR有關(guān)。
(資料圖片僅供參考)
2019年8月，央行改革完善了LPR形成機制。LPR的多少與公開市場操作利率掛鉤。也就說LPR不是由央行直接發(fā)布，而是由18家具有代表性的商業(yè)銀行，分別報價后算出來的。具體運算過程如下：
首先，18家報價銀行會分別報出1個LPR初始價格。而他們的LPR初始價格會參考MLF利率，也就是在MLF利率基礎上加點后得出來的。
這里各報價銀行的加點幅度的多少，主要取決于各家銀行自身資金成本、市場供求、風險溢價等因素。將各報價銀行報出的18個LPR初始價格，剔除掉其中最高和最低價格，最后，把剩余的16個報價用算術(shù)平均得出LPR。LPR=MLF+銀行平均加點。
LPR一個月公布一次，發(fā)布時間一般為每月20日，遇到節(jié)假日順延。根據(jù)市場情況，每個月算出來的LPR利率可能升可能降。
LPR報價出來后，各銀行再根據(jù)自身的資金成本、風險成本等因素，在LPR基礎上加點形成自己的貸款利率?，F(xiàn)在的房貸利率=LPR+銀行加點。銀行加點固定，LPR利率降低，房貸利率就會降低。而房貸利率直接影響月供，利率越低，月供越少，省下來的錢可以拿出來消費，這是降利率的目的。
這里以廣西南寧為例，目前各大銀行首套房貸利率：LPR減60個基點，3.7％；今日下調(diào)10個基點后，房貸利率可能再度下調(diào)0.1%，即首套變?yōu)?.6%（具體以銀行實際公布為準）。
以100萬元30年期等額本息商貸為例，房貸利率由3.7%降為3.6，%之后具體利息和月供情況如下：總利息少了20520元，月供少了57元。每月可省57元，30年總利息可省將近2萬元。
上一次降息是2022年8月份，5年期LPR利率從7月的4.45%一口氣大降15個基點，直接到4.3%，到4.3%之后，維持了9個月。
時隔9個月以后，再次下降10個bp，背后是因為目前國內(nèi)經(jīng)濟面臨的壓力比較大，拉動經(jīng)濟的三駕馬車中，消費、出口、投資表現(xiàn)都不是太好：
1、出口方面，5月份數(shù)據(jù)都是同比下降，意味著中國外貿(mào)壓力加大，面臨歐美經(jīng)濟衰退，外需下降的不確定性。
2、投資方面，地方隱形債務壓力不小，房地產(chǎn)基本已經(jīng)躺平，樓市方面也還比較冷?；ɡ瓌咏?jīng)濟的作用已經(jīng)減小，
3、消費方面，盡管旅游餐飲開始逐步恢復，但是大件消費（房子和車子）依舊疲軟。今年4月份，我國汽車產(chǎn)銷量分別達213.3萬輛和215.9萬輛，環(huán)比分別下降17.5%和11.9%。
高層也意識到這個問題，正在想辦法解決。易綱在上海調(diào)研時的講話重新提到了“加強逆周期調(diào)節(jié)”，因此這次降息給市場傳遞了貨幣政策穩(wěn)消費、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)投資的積極信號，對于提振未來經(jīng)濟的信心有非常重要作用。
一方面降息的作用就是市場的錢變多了，有利于把堆積在銀行里的各類存款擠出來，去消費、去投資。只要不引起惡性通脹，那么對社會經(jīng)濟的發(fā)展肯定是有利的。前2周時間，大小銀行進行了新一輪的存款利息下降。
因此降息對經(jīng)濟、對樓市、對股市都構(gòu)成利好。當然具體能有多大的利好，或者具體利好哪些板塊，這個就不好說了。
另一方面中國即將再次降息，而美國即將再次加息，兩者息差會逐漸加大，這會帶來人民幣的貶值壓力。人民幣的適度貶值，有利于擴大對發(fā)達國家出口，但是不利于人民幣資產(chǎn)，尤其是港股和中概股。
此次降息主要在于穩(wěn)增長、穩(wěn)樓市、穩(wěn)消費。降低企業(yè)融資利率，鼓勵你借錢擴大生產(chǎn)。降低居民存、貸款利率，鼓勵大家拿錢出來投資或消費。
無論是普通消費去吃美食去旅游，還是大宗消費買車買房，還是創(chuàng)業(yè)投資，目的只有一個：大家要拿錢出來花，錢真的要流動起來。
今天降息的落地，意味著新一輪的宏觀經(jīng)濟刺激大幕，已經(jīng)拉開。本次降息雖然只有10個基點，沒有超預期發(fā)力，但以這次降息為起點，接下來相信還會有新一波的政策發(fā)力，以實現(xiàn)全國的宏觀經(jīng)濟目標
關(guān)鍵詞：
