文 望京博格（轉載請注明出處）
(資料圖片僅供參考)
一、我買五年基金僅賺78%
2023年1月份市場大漲之后，按照“保本賣出”邏輯，很多投資者選擇離場了。又經歷2月份跌宕起伏之后，基金市場的人氣算是跌到了最近幾年的冰點，人氣比2022年還要低，那時候還有人抄底，現(xiàn)在市場反彈不少，也沒多少人想抄底了。
看著今年以來的收益，博格也只能用最近五年收益鼓勵一下自己堅持長期投資了。
2018年-11%，2019與2020年都是44%，2021年8%，2022年-14.8%，2023年5.0%，累計收益78.14%，
那么這個投資基金的收益率到底如何呢？
博格找來了滬深300指數(shù)、滬深300收益指數(shù)、偏股基金指數(shù)、萬得基金指數(shù)，自2018年初以來的數(shù)據：
（1）2018年以來滬深300指數(shù)漲幅為0.75%，我們常說的滬深300指數(shù)是價格指數(shù)，不包含成分股分紅。 （考慮分紅的話）滬深300收入指數(shù)同期的說要為12.01%，相比價格指數(shù)高出11%左右，這個也基本符合滬深300指數(shù)每年2%分紅率，五年累計分紅率就是10%左右了；
（2）偏股基金指數(shù)包含股票型基金、偏股混合基金，其中股票基金主要是ETF與指數(shù)基金了，2018年以來累計收益39.73%；萬得偏股混合基金指數(shù)（僅包含偏股混合基金），2018年以來累計52.67%，似乎說明了主動基金的平均收益跑贏指數(shù)基金的平均收益。
再看看自己的累計收益78%，似乎比萬得偏股基金收益還高。仔細想想，主要原因還是因為在2018年與2022年市場相對比較低的時候加倉導致吧，再次驗證了“不追高”差不多可以有不錯的收入了，如果在市場底部咬牙加倉的話，收益會更高一些。
二、超額主要靠行業(yè)選擇
博格目前持倉里面累計賺錢最多的就是國防軍工基金了，其中盈利金額最多的是易方達國防軍工了。
目前累計持倉盈利102.17%，持倉收益47.7個漢堡，累計收益是64.7個漢堡，估計是由于2021年底戰(zhàn)神組合（賣出部分易方達國防軍工換成其他軍工）調倉導致。
博格最近抱著學習的心態(tài)蹭了一場FOF投資論壇，還是學習到不少基金績效方面的知識，其中一個結論非常深刻：主動基金超額收益主要來源是行業(yè)選擇（這個行業(yè)相對其他行業(yè)漲的多），僅少部分來源股票選擇（這個股票比同一個行業(yè)其他股票漲的多）。
有意義的結論，必須有數(shù)據的支持。我就把申萬31個行業(yè)與滬深300指數(shù)近五年、近十年數(shù)據進行統(tǒng)計：
（1）食品飲料（尤其是白酒）近五年業(yè)績排名第一，想想最近幾年很多基金經理都是靠重倉消費出名的，例如坤坤、春春。電力設備（尤其是新能源）最近五年業(yè)績排名第二，再想想最近幾年很多基金經理靠新能源出名的，例如詣詣、松松。而且這兩個行業(yè)近十年業(yè)績也不錯。另外社會服務相對食品飲料、電力設備是一個小行業(yè)，沒辦法成為賽道基金。
（2）國防軍工近五年累計收益44%，在31個申萬行業(yè)里面排名第6名也算非常不錯。但是很多人想搞軍工的波段，反而沒有賺到錢。如果長期持有軍工主動基金賺得比軍工指數(shù)還要多很多。
（3）房地產最近五年最慘累計虧損40%，銀行最近五年也累計虧損了20%。有人說能不能買近五年虧損比較多的行業(yè)呢? 這個問題博格不知道如何回答，建議大家再讀一讀這句話：“不管是中國市場還是美國市場，都會呈現(xiàn)出一個很明顯的特征，少數(shù)行業(yè)市值是持續(xù)上漲的，大多數(shù)或者至少一大半行業(yè)的市值是長期不變或者長期下降的，其實這本身就是一個經濟結構在投資上的映射。”
思來想去，博格未來還是專注行業(yè)研究，雖然不能預測哪個行業(yè)漲幅最多，但是通過研究選擇7-8個潛力賽道，在低估的時候買入還是不錯的選擇。
三、本周實盤操作
（1）繼續(xù)定投博時標普500ETF聯(lián)接
前幾天，喜胖問博格定投的標普500持倉收益是多少？PS：估計喜胖又想抄博格底，打開賬戶一看，估計她沒啥機會了。
2月初開始，每個交易日定投500塊錢博時標普500ETF聯(lián)接基金，目前累計投資9000塊錢，持有收益-0.40%。
這周經?？吹健懊拦纱蟮钡男侣?，2月份標普500累計跌了不到4%，另外一方面2月份美元指數(shù)上漲4%，結果就是人民幣計價跟蹤標普500的基金凈值并沒有跌多少。
再看看標普500指數(shù)目前市盈率22倍，基本處于歷史均值附近，相比2021年初超40倍市盈率，現(xiàn)在的估值算是回落50%了，博格會繼續(xù)定投博時標普500ETF聯(lián)接以持續(xù)收集便宜的籌碼。
（2）加了一點信創(chuàng)概念基金
除了周一漲了之外，基本都是回調，周五的時候思來想去博格又加了一點點信創(chuàng)—中歐信息產業(yè)
信創(chuàng)本來是炒作軟件、硬件的國產替代，隨著ChatGPT的火熱，人工智能未來不僅需要算法，還需要學習的數(shù)據與算力，這些需求又給信創(chuàng)加了一把火，從現(xiàn)在各種情況來看，信創(chuàng)大概率是一個長期賽道了。目前博格信創(chuàng)配置約16個漢堡左右，未來還會逢低加倉。
本期周報就到這里了，關注望京博格看實盤！
風險提示：以上所涉及標的不作推薦，也不構成對任何人的投資建議，股市有風險，入市需謹慎。
